Το πρόβλημα των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων των τραπεζών, εξέλιξη και τρόποι αντιμετώπισης

Abstract

Σκοπός της παρούσας εργασίας είναι η μελέτη των προσδιοριστικών παραγόντων των μη εξυπηρετούμενων δανείων και η διερεύνηση της μαζικής αντιμετώπισης τους μέσω τιτλοποιήσεων. Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, είναι ένα πρόβλημα που εκτείνεται σε πολλαπλά επίπεδα, χρήζει άμεσης και οριστικής διευθέτησης και επηρεάζει όχι μόνο την Ελλάδα αλλά και πολλές χώρες σε ολόκληρη την Ευρώπη. Δημιουργήσαμε μοντέλα απλής και πολλαπλής παλινδρόμησης για τη μελέτη των προσδιοριστικών παραγόντων και δύο μοντέλα τιτλοποιήσεων με διαφορετικές ροές και υποχρεώσεις πληρωμών. Στην έρευνα, χρησιμοποιήθηκε το κατάλληλο λογισμικό, ώστε να εξετάσουμε αφενός, την επιρροή που ασκούν οι μεταβλητές στην εξέλιξη των μη εξυπηρετούμενων δανείων και αφετέρου, την κερδοφορία των επενδυτών των δύο τιτλοποιήσεων. Η μελέτη έδειξε ότι οι μεταβολές των ίδιων προσδιοριστικών παραγόντων, επηρεάζουν διαφορετικά χαρτοφυλάκια μη εξυπηρετούμενων δάνειων. Επίσης, κάτω από τη διαφοροποίηση των ροών στις αποπληρωμές των τιτλοποιήσεων, οι επενδυτές παρουσιάζουν μεταβολές στον εσωτερικό βαθμό απόδοσης τους. Η έρευνα αυτή, έχει πρακτικές εφαρμογές, αφού συμβάλλει στην εξυγίανση των ισολογισμών των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και ταυτόχρονα, τα ευρήματα βοηθούν στην έγκαιρη προειδοποίηση των μεταβολών που επέρχονται στα μη εξυπηρετούμενα δάνεια. Η εργασία αυτή, παρουσιάζει χρήσιμα εργαλεία για επενδυτές και πιστωτικά ιδρύματα που καταβάλλουν προσπάθειες να επιλύσουν το πρόβλημα των μη εξυπηρετούμενων δανείων και να αυξήσουν την κερδοφορία τους, υπόθεση μείζονος σημασίας αυτή την στιγμή για την χώρα μας.

The purpose of this paper is to study the determinants of non-performing loans and to investigate their massive treatment through securitization. Non-performing loans are a multilevel problem, require immediate and definitive solution and affect not only Greece but also many countries throughout Europe. We created single and multiple regression models for the study of determinants and two securitization models with different payment flows and liabilities. We used appropriate software to examine, on the one hand, the influence of variables on the evolution of non-performing loans, and on the other, the profitability of investors in both securitizations. This paper shows that changes in the same determinants affect different portfolios of non-performing loans. In addition, under the diversification of waterfall payments, investor’s internal rate of return, is changing. Our research has practical implications, as it helps to clear financial institutions' balance sheets and at the same time, the findings help to timely warn of changes in non-performing loans. This work presents useful tools for investors and credit institutions trying to solve the problem of non performing loans and increase their profitability, a major issue for our country.