Factor models and their state in literature

Abstract

Η παρούσα διπλωματική εργασία αποτελεί μέρος του μεταπτυχιακού προγράμματος με τίτλο Ποσοτική διαχείριση Αναλογιστικού και Χρηματοοικονομικού Κινδύνου. Η εργασία είναι αποτέλεσμα βιβλιογραφικής επισκόπησης και αποτελείται από πέντε κεφάλαια. Την εισαγωγή, το κεφάλαιο 1 στο οποίο γίνεται η παρουσίαση των παραγοντικών μοντέλων. Το κεφάλαιο 2 εστιάζει στα μοντέλα αποτίμησης περιουσιακών στοιχείων, ενώ στο κεφάλαιο 3 γίνεται παρουσίαση των ανωμαλιών των παραγοντικών μοντέλων σε συνδυασμό με παρουσίαση του φαινομένου της αντιγραφής των ανωμαλιών και των παραγόντων εσφαλμένης αποτίμησης. Στο κεφάλαιο 4 παρουσιάζεται η μελέτη των ερμηνευτικών παραγοντικών μοντέλων. Τέλος στο τελευταίο κεφάλαιο μελετάται η κρίση αναπαραγωγιμότητας στην οικονομική επιστήμη.

This thesis is part of the postgraduate program entitled Quantitative Management of Actuarial and Financial Risk. The paper is the result of a bibliographic review and consists of five chapters. The introduction, chapter 1 in which the factorial models are presented. Chapter 2 focuses on asset valuation models, while chapter 3 presents the anomalies of factor models together with a presentation of anomaly replication and mispricing factors. In chapter 4 , the study of interpretive factor models is presented with the use of Bayes model. Finally in the last chapter the replication crisis is analyzed and presented.