Dynamic optimization and revenue management: capacity constraints and market competition

Abstract

Η δυναμική τιμολόγηση προϊόντων ή υπηρεσιών από τις επιχειρήσεις αφορά στην προσαρμογή τους στις συνθήκες της αγοράς σε μια αναζήτηση των τιμών που θα μεγιστοποιήσουν τα διαχρονικά τους κέρδη. Στον πραγματικό κόσμο αυτή είναι μια πρακτική που παρατηρείται αρκετά συχνά. Ήταν πάντα χρήσιμη, όπως σε παζάρια όπου τα επίπεδα των αποθεμάτων και η ώρα της ημέρας έχουν σημαντικό αντίκτυπο στις τιμές. Σήμερα, οι ψηφιακές και άλλες τεχνολογικές εξελίξεις έχουν δώσει τα μέσα σε πολλές εταιρείες σε διαφορετικές αγορές να εφαρμόσουν με επιτυχία τέτοιες μεθόδους με πιο εξελιγμένους τρόπους. Πολλοί οικονομικοί τομείς χρησιμοποιούν σήμερα δυναμική τιμολόγηση, όπως η αεροπορική βιομηχανία, οι δημόσιες μεταφορές, τα τουριστικά καταλύματα, τα εποχιακά αγαθά, αλλά και σε σχέση με την ταχεία ανάπτυξη του ηλεκτρονικού εμπορίου, των διαδικτυακών πωλήσεων λιανικής, των ψυχαγωγικών και αθλητικών εκδηλώσεων, των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας, καθώς και τις επώνυμες εταιρίες, την αγορά ηλεκτρικής ενέργειας ή άλλες αγορές ενέργειας. Αυτή η διατριβή μελετά τις αποφάσεις τιμολόγησης των επιχειρήσεων όταν έχουν αποθέματα ή με άλλα λόγια μια σταθερή χωρητικότητα που αποτελείται από έναν δεδομένο αριθμό μονάδων, για να πουλήσουν με την πάροδο του χρόνου.Δείχνουμε ότι η ασυμμετρία στα αποθέματα μπορεί να επηρεάσει σημαντικά τις επιλογές τοποθεσίας, μέχρι και να αναγκάσει την επιχείρηση χαμηλού αποθέματος να τοποθετηθεί στην άκρη της αγοράς με την εταιρεία υψηλού αποθέματος στη μέση της αγοράς. Το μοντέλο μας λαμβάνει υπόψη τις ασυμμετρίες τοποθεσιών και δυναμικότητας, και παράγει μια πλούσια συμπεριφορά τιμολόγησης ισορροπίας για τις επιχειρήσεις. Δεδομένου του χρόνου που απομένει, το επίπεδο ανταγωνισμού αυξάνεται στην τιμή επιφύλαξης και στην ασυμμετρία τοποθεσιών, αλλά μειώνεται στον συντελεστή προεξόφλησης, στην απόσταση των εταιρειών και στην ασυμμετρία των αποθεμάτων.

Dynamic pricing of products or services by firms is about them adjusting to market circumstances in a search for the prices that will maximize their intertemporal profits. In the real world, this is a phenomenon more often observed than not. It has always been of use, like in bazaars where stock levels and the time of day have a significant impact on the prices. Today, digital and other technological advancements have given the means to many firms in different markets to successfully implement such methods in more sophisticated ways. Numerous economic sectors currently employ dynamic pricing, like the airline industry, public transportation, hospitality, seasonal goods but also in relation to the rapid growth of e-commerce, online retailers, entertainment and sports events, rideshare services, as well as brands, electricity or other energy markets. This thesis studies the pricing decisions of firms when they have inventories or in other words a fixed capacity that consists of a given number of units, to sell over time.We show that capacities’ asymmetry can significantly impact location choices and even force the low-capacity firm at an endpoint with the high-capacity firm in the middle of the market. The latter is willing to locate in the middle of the market with his rival and if necessary, sell some units at marginal cost. Our model considers both locations’ asymmetries and capacities’ asymmetries and produces a rich equilibrium pricing behavior for firms. Given the remaining time, the level of competition increases in reservation price and locations asymmetry but decreases in discount factor, firms’ distance, and capacities’ asymmetry.