The decision usefulness of revenue after IFRS 15 implementation

Abstract

Η εφαρμογή του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 15 (ΔΛΠ 15) άλλαξε τη διαδικασία αναγνώρισης εσόδων με στόχο να βελτιώσει την χρησιμότητα της πληροφορίας που σχετίζεται με τις πωλήσεις. Σε αυτή τη μελέτη εξετάζει η επίδραση του ΔΛΠ 15 στη χρησιμότητα των εσόδων σε επιχειρήσεις που εφαρμόζουν τα ΔΛΠ εντός των κρατών-μελών της Ευρωπαϊκής Ένωσης και του Ηνωμένου Βασιλείου. Τα αποτελέσματα μας δείχνουν ότι, ενώ το ΔΛΠ 15 βελτιώνει τον συντελεστή απόκρισης των πωλήσεων κατά την ανακοίνωση, μειώνει τη χρησιμότητα των πληροφοριών για τις πωλήσεις που χρησιμοποιεί η αγορά για τον σχηματισμό των αποδόσεων. Περαιτέρω ανάλυση δείχνει ότι αυτές οι αντίθετες επιδράσεις ενδέχεται να προκύπτουν από τους συμβιβασμούς μεταξύ συνάφειας και ακριβής απεικόνισης που προκύπτουν από τις λογιστικές αλλαγές που εισήγαγε το ΔΛΠ 15. Η μελέτη αυτή παρέχει σημαντικές προτάσεις για τη χάραξη πολιτικής στη συνεχιζόμενη συζήτηση σχετικά με την ισορροπία μεταξύ συνάφειας και ακριβής απεικόνισης στη λογιστική και ανταποκρίνεται στις εκκλήσεις για εμπειρική αξιολόγηση των επιπτώσεων του ΔΛΠ 15 στις κεφαλαιαγορές.The implementation of International Financial Reporting Standard 15 (IFRS 15) transformed the revenue recognition process to improve the usefulness of revenue information. This study investigates the effect of IFRS 15 on revenue usefulness in IFRS-using firms within European Union member countries and the United Kingdom. Our findings reveal that, while IFRS 15 improves the revenue response coefficient upon announcement, it reduces the usefulness of revenue information employed by the market in forming returns. Further analysis suggests that these opposing effects could arise from the trade-offs between relevance and faithful representation inherent in the accounting changes introduced by IFRS 15. This study offers important policy implications for the ongoing dispute on the balance between relevance and faithful representation in financial reporting and responds to calls for an empirical assessment of IFRS 15’s capital market effects.