Πλοήγηση ανά Επιβλέπων "Episcopos, Athanasios"

A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z

Α Β Γ Δ Ε Ζ Η Θ Ι Κ Λ Μ Ν Ξ Ο Π Ρ Σ Τ Υ Φ Χ Ψ Ω

Τώρα δείχνει 1 - 7 από 7

CDS spread determinants: evidence from US bank holding companies during the COVID-19 pandemic
(21-11-2022) Ψιλοπούλου, Μαρία; Psilopoulou, Maria; Athens University of Economics and Business, Department of Accounting and Finance; Leledakis, Georgios; Chalamandaris, George; Episcopos, Athanasios
Στην παρούσα μελέτη διερευνάται η επίδραση των παραγόντων που επηρεάζουν τα spreads των συμβάσεων ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης (CDS) χρησιμοποιώντας δεδομένα από 16 εταιρείες τραπεζικών συμμετοχών της Αμερικής την περίοδο από το πρώτο εξάμηνο του 2020 έως το δεύτερο εξάμηνο του 2021 και στόχος είναι να μελετηθεί κατά πόσο επηρεάστηκαν τα spreads από λογιστικούς αριθμοδείκτες και δείκτες της αγοράς. Η πλειοψηφία της βιβλιογραφίας πάνω στον τραπεζικό τoμέα, επισημαίνει ότι και οι δύο κατηγορίες δεικτών συνεισφέρουν στην αύξηση των spreads των CDS. Στη μελέτη αυτή, η επίδραση των κυριότερων λογιστικών αριθμοδεικτών λαμβάνεται υπόψη όπως αριθμοδείκτες ποιότητας του ενεργητικού, διάρθρωσης κεφαλαίου, ρευστότητας, μεγέθους των τραπεζών. Οι δείκτες της αγοράς που χρησιμοποιούνται, παρακολουθούν τι αποδόσεις των μετοχών των τραπεζών, καθώς και την μεταβλητότητα των τιμών των μετοχών. Τα αποτελέσματα της έρευνας αυτής δείχνουν ότι λογιστικοί δείκτες δεν επηρεάζουν τα spreads των CDS την εξεταζόμενη περίοδο. Ωστόσο, οι δείκτες της αγοράς είναι στατιστικά σημαντικοί κα φαίνεται πως επιδρούν στην εξαρτημένη μεταβλητή.
Determinants of the payout decision in the airline industry
(11-10-2024) Θεοδωράτου, Αιμιλία; Theodoratou, Aimilia; Athens University of Economics and Business, Department of Accounting and Finance; Leledakis, Georgios; Tsekrekos, Andrianos; Episcopos, Athanasios
Η παρούσα διατριβή εξετάζει τους παράγοντες που επηρεάζουν τις αποφάσεις κατανομής μερισμάτων στον κλάδο των αερομεταφορών, έναν κλάδο που χαρακτηρίζεται από υψηλά λειτουργικά κόστη, μεταβαλλόμενη ζήτηση και ευαισθησία στις οικονομικές συνθήκες. Με τη χρήση δεδομένων από 58 αεροπορικές εταιρείες για μία περίοδο δέκα ετών (2009-2018), η μελέτη αναλύει βασικούς χρηματοοικονομικούς παράγοντες όπως το μέγεθος της εταιρείας, τα ταμειακά διαθέσιμα, τα επίπεδα χρέους, την κερδοφορία και το στάδιο ανάπτυξής της. Τα ευρήματα δείχνουν ότι οι μεγαλύτερες και πιο ώριμες αεροπορικές εταιρείες είναι πιο πιθανό να διανέμουν μερίσματα. Αντίθετα, οι εταιρείες με υψηλότερα ταμειακά διαθέσιμα φαίνεται να αποφεύγουν τη διανομή μερισμάτων, προτιμώντας να διατηρούν κεφάλαια για μελλοντικές επενδύσεις ή για την αντιμετώπιση απρόβλεπτων οικονομικών προκλήσεων. Το χρέος και η κερδοφορία δεν φάνηκαν να επηρεάζουν σημαντικά τις αποφάσεις διανομής, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι αεροπορικές εταιρείες δίνουν έμφαση σε μακροπρόθεσμες στρατηγικές παρά σε βραχυπρόθεσμη χρηματοοικονομική απόδοση. Τα αποτελέσματα της μελέτης προσφέρουν χρήσιμες πληροφορίες στη διοίκηση των αεροπορικών εταιρειών και στους επενδυτές τους, βοηθώντας τους να κατανοήσουν πώς διαμορφώνονται οι πολιτικές μερισμάτων στον συγκεκριμένο κλάδο. Μελλοντικές έρευνες θα μπορούσαν να διερευνήσουν την επίδραση εξωτερικών παραγόντων, όπως οι γεωπολιτικές εξελίξεις ή οι περιβαλλοντικοί κανονισμοί, καθώς και να συγκρίνουν τις στρατηγικές μερισμάτων μεταξύ παραδοσιακών και αεροπορικών εταιρειών χαμηλού κόστους.
The main determinants of corporate cash holdings in Europe
(26-09-2023) Γιοβάνης, Αθανάσιος; Giovanis, Athanasios; Athens University of Economics and Business, Department of Accounting and Finance; Tsekrekos, Andrianos; Leledakis, George; Episcopos, Athanasios
Η έρευνα αυτή μελετά τους προσδιοριστικούς παράγοντες των εταιρικών διαθεσίμων μεταξύ ευρωπαϊκών εταιρειών, εστιάζοντας στην επιρροή του μεγέθους της επιχείρησης, της κερδοφορίας, της μόχλευσης, του ρυθμού αύξησης του ΑΕΠ και της ποιότητας διακυβέρνησης. Χρησιμοποιώντας ένα οικονομετρικό μοντέλο, η έρευνα αξιολογεί τον αντίκτυπο κάθε ανεξάρτητης μεταβλητής για τα εταιρικά ταμειακά διαθέσιμα, ενώ ελέγχει και για άλλους παράγοντες. Τα δεδομένα που χρησιμοποιήθηκαν είναι τα τελευταία από το 2022, καθώς αυτή η έρευνα σκοπεύει να δώσει μια σαφή και ενημερωμένη προοπτική του τρόπου με τον οποίο οι παράμετροι επηρεάζουν τα ταμειακά διαθέσιμα στις επιχειρήσεις Τα αποτελέσματα αποκαλύπτουν ότι καμία από τις μεταβλητές δεν είχε στατιστικά σημαντική επίδραση στα ταμειακά διαθέσιμα στο επίπεδο στατιστικής σημαντικότητας του 0,05, υποδηλώνοντας ότι άλλοι παράγοντες που δεν περιλαμβάνονται στο μοντέλο μπορεί να επηρεάζει τα αποθεματικά μετρητών ή ότι οι σχέσεις μπορεί να είναι μη γραμμικές. Τα ευρήματα έρχονται σε αντίθεση με κάποια υπάρχουσα βιβλιογραφία αλλά ευθυγραμμίζονται με την αντίληψη ότι οι προσδιοριστικοί παράγοντες μπορεί να διαφέρουν μεταξύ διαφόρων πλαισίων, κάτι που είναι μια πολύ σημαντική υπόδειξή της βιβλιογραφίας εν γένει. Η μελέτη συμβάλλει στην κατανόηση των εταιρικών διαθεσίμων στην Ευρώπη και παρέχει τη βάση για περαιτέρω έρευνα.
Recovering the value function of derivatives via simulation and Neural Networks with an application to structured products
(31-08-2022) Μπουρμπούλη, Άλκηστις-Μαρίνα; Bourmpouli, Alkistis-Marina; Athens University of Economics and Business, Department of Statistics; Episcopos, Athanasios
Αυτή η διατριβή προτείνει μια προσέγγιση βάσει δεδομένων μέσω της εκμάθησης Νευρωνικών Δικτύων για την ανάκτηση της συνάρτησης αξίας παραγώγων με την χρήση προσομοίωσης και Νευρωνικών Δικτύων με εφαρμογή σε δομημένα προϊόντα.
The relation between funding liquidity and bank risk during the Covid-19 pandemic
(02-10-2023) Ηλιόπουλος, Βασίλειος; Iliopoulos, Vasileios; Athens University of Economics and Business, Department of Statistics; Tsekrekos, Andrianos; Chalamandaris, George; Episcopos, Athanasios
Αυτή η διπλωματική εργασία εξερευνά την περίπλοκη σχέση μεταξύ του κινδύνου αναχρηματοδότησης και του κινδύνου τραπεζών, ιδιαίτερα στο πλαίσιο της οικονομικής αναταραχής που ακολούθησε την κρίση του 2007 και την πανδημία COVID-19. Η μελέτη εμβαθύνει στον αντίκτυπο του κινδύνου ρευστότητας στη σταθερότητα και τη λειτουργία των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, επισημαίνοντας τη σημασία του κινδύνου αναχρηματοδότησης στον τραπεζικό τομέα. Η περίοδος που εξετάζεται εκτείνεται από το πρώτο τρίμηνο του 2001 έως το τέταρτο τρίμηνο του 2022, καλύπτοντας την κρίσιμη φάση της πανδημίας COVID-19.Η έρευνα χρησιμοποιεί ένα panel regression model με heteroskedasticity robust error για να αποτυπώσει τη σχέση μεταξύ του κινδύνου μιας τράπεζας και της ρευστότητάς της. Αυτό το μοντέλο λαμβάνει υπόψη διάφορες μεταβλητές ελέγχου μαζί bank-specific και time-specific effects, προσφέροντας μια ολοκληρωμένη άποψη για τις δυνάμεις που δρουν.Επιπλέον, η εργασία αναλύει το εξελισσόμενο τοπίο των τραπεζικών κανονισμών, ιδιαίτερα μετά τις μεγάλες οικονομικές κρίσεις. Αξιολογεί τον ρόλο των ρυθμιστικών πλαισίων στον καθορισμό των αντιδράσεων των τραπεζών στους κινδύνους ρευστότητας και εξετάζει την αποτελεσματικότητα αυτών των κανονισμών στην προώθηση της οικονομικής σταθερότητας.Συνοψίζοντας, αυτή η εργασία παρέχει πληροφορίες για την περίπλοκη αλληλεπίδραση μεταξύ του κινδύνου ρευστότητας χρηματοδότησης και του κινδύνου τραπεζών. Επισημαίνει τον κρίσιμο ρόλο της αποτελεσματικής διαχείρισης ρευστότητας και της ρυθμιστικής εποπτείας στην προστασία του τραπεζικού τομέα από πιθανές κρίσεις.
The role of environmental, social, and governance ratings on the capital structure of European banks
(09-12-2024) Μήτσης, Αλέξανδρος-Άγγελος; Mitsis, Alexandros-Angelos; Athens University of Economics and Business, Department of Accounting and Finance; Spyrou, Spyros; Tsekrekos, Andrianos; Episcopos, Athanasios
Παρόλο που οι τράπεζες διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στη λειτουργία των σύγχρονων χρηματοπιστωτικών συστημάτων και αναμένεται σε μεγάλο βαθμό να χρηματοδοτήσουν και να συμβάλουν στη μετάβαση προς έναν πιο πράσινο και κοινωνικά δίκαιο κόσμο, σχεδόν καμία έρευνα δεν έχει διεξαχθεί σχετικά με το πώς αυτή η μετάβαση τις επηρεάζει. Αυτή η διπλωματική εργασία επιδιώκει να διερευνήσει τον αντίκτυπο της απόδοσης των Περιβαλλοντικών, Κοινωνικών και Εταιρικής Διακυβέρνησης (ESG) στην κεφαλαιακή διάρθρωση των ευρωπαϊκών τραπεζών, ένα κρίσιμο αλλά ανεξερεύνητο πεδίο στην έρευνα για την ESG. Εξετάζοντας τη σχέση μεταξύ των αξιολογήσεων ESG από δύο διαφορετικές βάσεις δεδομένων, της Reuters και της Bloomberg, και ενός συνόλου 10 χρηματοοικονομικών δεικτών, όπως το Σταθμισμένο Μέσο Κόστος Κεφαλαίου (WACC), το Σταθμισμένο Μέσο Κόστος Χρέους (WACD) και οι δείκτες μόχλευσης, η μελέτη αυτή στοχεύει να απαντήσει σε τρεις βασικούς ερευνητικούς στόχους: την κατανόηση της διαχρονικής επίδρασης της ESG στις κεφαλαιακές δομές των τραπεζών, την ανάλυση της εξέλιξής της σε συνάρτηση με τις μεταβαλλόμενες ρυθμιστικές και αγοραστικές δυναμικές, και τη σύγκριση της συνέπειας των αποτελεσμάτων μεταξύ διαφορετικών παρόχων αξιολογήσεων ESG.Τα ευρήματα, χρησιμοποιώντας ένα μοντέλο 2-σταδίων OLS για τον έλεγχο της ενδογένειας, αποκαλύπτουν ότι η απόδοση ESG έχει κάποιον αντίκτυπο στην κεφαλαιακή διάρθρωση των τραπεζών στην Ευρωπαϊκή Ένωση, μειώνοντας τα κόστη χρηματοδότησης και βελτιώνοντας την κερδοφορία. Αυτές οι επιδράσεις φαίνεται να μειώνονται με την πάροδο του χρόνου, καθώς η οικονομία μεταβαίνει από ύφεση σε ανάπτυξη και η υιοθέτηση της ESG αλλάζει από εξειδικευμένη σε μαζική. Η τυποποίηση των αξιολογήσεων φαίνεται να αποτελεί σημαντική πρόκληση, καθώς διαφορετικές αξιολογήσεις παρέχουν διαφορετικά αποτελέσματα, εμποδίζοντας τόσο την αγορά όσο και τους ρυθμιστές να αξιολογήσουν την έκταση της εφαρμογής και συμμόρφωσης μιας εταιρείας με την ESG.Η διπλωματική εργασία συνεισφέρει στη συνεχιζόμενη συζήτηση για τη βιώσιμη χρηματοδότηση, υπογραμμίζοντας τη δυναμική ενσωμάτωσης και πρακτικών ESG να επηρεάσουν τις τραπεζικές λειτουργίες, ενώ παράλληλα τονίζει την επείγουσα ανάγκη για τυποποίηση στις αξιολογήσεις ESG για τη βελτίωση της λήψης αποφάσεων και των πλαισίων πολιτικής.
Shadow banking: a literature review, theoretical models, and development analysis
(04/12/2022) Gkiliri, Styliani; Γκιλίρη, Στυλιανή; Athens University of Economics and Business. Department of Statistics; Chalamandaris, George; Tsekrekos, Andrianos; Episcopos, Athanasios
The aim of this master thesis is to examine shadow banking, paying particular attention to European securitization markets, collateral intermediation, and money market funds. The term of shadow banking was introduced after the global financial crisis of 2007 to present credit intermediation activities undertaken outside the regulated banking system, without explicit access to public sector backstops. The focus of the first part in this master thesis will be to explain how credit intermediation is conducted within certain sectors of the Shadow Banking System (SBS), and what supply and demand-side factors precipitated the rise of the system. In the second chapter provides a brief overview of shadow banking’s role in the financial crisis, since the evolution of the term and the on-going discourse surrounding it are closely linked to the stressed market conditions witnessed at the time. Therefore, the regulation of the traditional financial sector played a huge role in the run up of shadow banking. In the third section, a detailed description of shadow banking's structure will be presented for understanding the activities, components, and its own main participants. In the fourth chapter, a theoretical models analysis is presented in detail, along with the dependency between SBS and systemic risk. The use of DSGE has also been analyzed as well as the equilibrium equation under the rational expectations. In the last chapter, the classification of shadow banking is analysed through the FSB and ESRB approach and through further data analysis the growth of shadow banking will be presented over the last years. Although the COVID-19 shock originated outside the financial system, in contrast to the 2008 financial crisis, shadow banks profited by investing in both booming sectors and those that have struggled.In conclusion, during a crisis, independently of its kind, shadow banking gets a rapid and intensive increase.