AUEB Library - Digital Repository

PYXIDA Institutional Repository
and Digital Library

Username
Password

Collections :	Ιδρυματικό Αποθετήριο ΟΠΑ / AUEB Institutional Repository Σχολή Επιστημών και Τεχνολογίας της Πληροφορίας / School of Informatics Τμήμα Στατιστικής / Department of Statistics Μεταπτυχιακές Εργασίες / Postgraduate dissertations

Title :	Stochastic modelling of portfolio losses using Copulas and Convex Risk Measures

Alternative Title :	Στοχαστική μοντελοποίηση των απωλειών χαρτοφυλακίου χρησιμοποιώντας Copulas και Κυρτά Μέτρα Κινδύνου

Creator :	Louloudis, Emmanouil Λουλούδης, Εμμανουήλ

Contributor :	Yannacopoulos, Athanasios (Επιβλέπων καθηγητής) Psarakis, Stelios (Εξεταστής) Zimbidis, Alexandros (Εξεταστής) Athens University of Economics and Business, Department of Statistics (Degree granting institution)

Type :	Text

Extent :	x, 63 p.

Language :	en

Identifier :	http://www.pyxida.aueb.gr/index.php?op=view_object&object_id=6339

Abstract :	In the following Master thesis we discuss the concept of Risk Measures. These entities are mappings that quantify the amount of capital needs to be added to a risk position so that it is accepted by a risk controller. We introduce the family of Convex Risk Measures and the subfamily of Coherent Risk Measures and present the Robust Representation Theorem of Follmer and Schied (2002). A detailed example of the calculation of Convex Risk Measures for the valuation of a portfolio of dependent assets is provided where Copulas are used to generate various scenarios concerning the dependence structure. Στην ακόλουθη μεταπτυχιακή εργασία θα συζητήσουμε την έννοια των μέτρων κινδύνου. Αυτές οι οντότητες είναι απεικονίσεις που ποσοτικοποιούν το ποσό του κεφαλαίου που χρειάζεται να προστεθεί σε μια θέση κινδύνου ώστε να γίνει αποδεκτή από έναν αναλυτή κινδύνου. Εισάγουμε την οικογένεια των Κυρτών Μέτρων Κινδύνου και την υποκατηγορία των Συνεπών Μέτρων Κινδύνου και παρουσιάζουμε το Θεώρημα της αυστηρής Αναπαράστασης των Follmer και Schied (2002). Τέλος, παρουσιάζουμε ένα αναλυτικό παράδειγμα υπολογισμού των Κυρτών Μέτρων Κινδύνου για την αποτίμηση ενός χαρτοφυλακίου εξαρτημένων περιουσιακών στοιχείων όπου χρησιμοποιούνται Copulas για να παράγουμε διάφορα σενάρια αναφορικά με την δομή της εξάρτησης.

Abstract :

In the following Master thesis we discuss the concept of Risk Measures. These entities are mappings that quantify the amount of capital needs to be added to a risk position so that it is accepted by a risk controller. We introduce the family of Convex Risk Measures and the subfamily of Coherent Risk Measures and present the Robust Representation Theorem of Follmer and Schied (2002). A detailed example of the calculation of Convex Risk Measures for the valuation of a portfolio of dependent assets is provided where Copulas are used to generate various scenarios concerning the dependence structure.
Στην ακόλουθη μεταπτυχιακή εργασία θα συζητήσουμε την έννοια των μέτρων κινδύνου. Αυτές οι οντότητες είναι απεικονίσεις που ποσοτικοποιούν το ποσό του κεφαλαίου που χρειάζεται να προστεθεί σε μια θέση κινδύνου ώστε να γίνει αποδεκτή από έναν αναλυτή κινδύνου. Εισάγουμε την οικογένεια των Κυρτών Μέτρων Κινδύνου και την υποκατηγορία των Συνεπών Μέτρων Κινδύνου και παρουσιάζουμε το Θεώρημα της αυστηρής Αναπαράστασης των Follmer και Schied (2002). Τέλος, παρουσιάζουμε ένα αναλυτικό παράδειγμα υπολογισμού των Κυρτών Μέτρων Κινδύνου για την αποτίμηση ενός χαρτοφυλακίου εξαρτημένων περιουσιακών στοιχείων όπου χρησιμοποιούνται Copulas για να παράγουμε διάφορα σενάρια αναφορικά με την δομή της εξάρτησης.

Subject :	Copulas Convex Risk Measures Portfolio Loss Simulation Κυρτά μέτρα κινδύνου Απώλεια χαρτοφυλακίου Προσομοίωση

Date Available :	2018-06-29 19:48:38

Date Issued :	06/29/2018

Date Submitted :	2018-06-29 19:48:38

Access Rights :	Free access

Licence :

File: Louloudis_2018.pdf

Type: application/pdf

Login